Larson&Holz о фьючерсах

Среди финансовых контрактов именно фьючерсы относятся к категории самых популярных. Причина заключается в том, что по ним предлагаются наиболее выгодные условия торговли. Если понять, зачем на рынке появился такой актив, то будет гораздо проще принимать решение.

Краткая история фьючерса

Допустим, вы занимаетесь экспортом оборудования из-за рубежа. У вас есть контракты на покупку оптовых партий товара, есть и покупатели. Но что случится, если курс валют резко изменится? Конечно, есть вариант принять на себя все эти риски. Однако в один не очень прекрасный день они могут стать излишне большими, что погубит весь бизнес.

Выходом станет приобретение фьючерса, который позволит зафиксировать курс на текущем уровне. Причем данный вид биржевого контракта может обеспечивать не только валютный рынок. Он применяется и при работе с иными активами, куда входят:

  • товары и сырье;
  • драгоценные металлы;
  • акции и их индексы.

Однако у фьючерса есть свои особенности. Он обязывает выкупать актив по указанной стоимости. Более мягкой формой финансового инструмента является опцион, которые дает возможность отказаться от покупки.

Пример из мира фьючерсов

Новичкам бывает непросто разобраться в отличиях между различными видами финансовых инструментов, поэтому разберем их применение на примере. Допустим, хлебозавод страхует риски повышения цен на зерно приобретением фьючерса. Его цена 2% от объема покупки.

Однако к моменту экспирации контракта цена зерна упала на 10%. Понятно, что исполнение договоренности становится невыгодным. Сможет ли хлебозавод отказаться от сделки, и купить товар на свободном рынке?
Если был куплен фьючерс, то ответ будет отрицательным. Отказ от исполнения своих обязательств в данном случае грозит штрафами и судебным разбирательством. Можно ли было сделать так, чтобы не переплачивать? Конечно. Но для этого надо было покупать опцион. В этом случае в условиях контракта прописывается разрешение отказаться от выкупа актива.

Впервые фьючерсы появились в середине XVIII века, и до сих пор пользуются популярностью. Их количество не поддается исчислению, ведь практически каждый товар или ценную бумагу могут реализовывать подобным образом.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *